العقود مقابل الفروقات (CFD) منتج مالي يتيح لك المراهنة على ارتفاع أو انخفاض سعر أصل، كسهم أو ذهب أو عملة أو مؤشر، دون أن تملكه فعلا. يُروَّج له بسهولة الوصول والرافعة المالية، لكنه من أخطر منتجات التجزئة، وتحظره بعض الدول على الأفراد. نشرح هنا كيف يعمل ولماذا يعد عالي المخاطر.
كيف تعمل عقود الفروقات؟
لا تشتري الأصل نفسه، بل تدخل عقدا مع الوسيط على فرق السعر بين فتح الصفقة وإغلاقها. فإن شريت العقد وارتفع السعر ربحت الفرق، وإن انخفض خسرت الفرق. ويمكنك أيضا «البيع على المكشوف» أي الربح من الهبوط.
مثال مبسط
تفتح عقدا على سهم سعره 100 بحجم 100 وحدة (قيمة العقد 10000). برافعة 10:1 تضع هامشا 1000 فقط. إذا ارتفع السعر 5% ربحت 500، أي 50% من هامشك. وإذا انخفض 10% خسرت 1000، أي هامشك كله. هذا هو سيف الرافعة ذو الحدين.
لماذا يعد CFD عالي المخاطر؟
- الرافعة المالية: حركة صغيرة ضد صفقتك قد تمحو رصيدك.
- نداء الهامش والإغلاق الإجباري: يغلق الوسيط صفقتك تلقائيا عند هبوط الهامش.
- التكاليف: الفارق السعري وتمويل الاحتفاظ الليلي يزيدان الخسارة.
- مخاطر الطرف المقابل: غالبا تتعاقد مع الوسيط نفسه، وقد يكون هو الطرف الآخر من صفقتك.
- الانزلاق في الأسواق السريعة: تُنفذ بأسعار أسوأ من المتوقع.
- المخاطر النفسية: سهولة الدخول والخروج تدفع إلى الإفراط في التداول.
ما يقوله المنظمون
فرضت جهات تنظيمية أوروبية قيودا على بيع CFD للأفراد، منها سقوف على الرافعة (مثل 30:1 لأزواج العملات الرئيسية و20:1 للذهب والمؤشرات الرئيسية) والحماية من الرصيد السلبي والتحذير الإلزامي بنسبة الحسابات الخاسرة عند كل وسيط. وتحظر بعض الدول بيعها للأفراد أصلا. وهذا يدل على اعتراف تنظيمي بدرجة خطورتها.
مقارنة مع الشراء الفعلي
| الجانب | شراء السهم فعليا | CFD |
|---|---|---|
| الملكية | تملك السهم | لا تملك شيئا، عقد فقط |
| الرافعة | غالبا لا | نعم، وقد تكون عالية |
| أقصى خسارة | رأس مالك المستثمر | قد تتجاوزه في بعض الحالات حسب الوسيط والقوانين |
| الأرباح الموزعة | تستلمها | تُعدَّل بحسب العقد |
| الأفق | يناسب الاستثمار | يناسب المضاربة القصيرة |
إن قررت التعامل مع CFD
الأسئلة الشائعة
هل CFD ممنوع؟
يختلف ذلك بحسب الدولة؛ فبعضها يحظره على الأفراد وبعضها ينظمه بقيود، فتحقق من القانون المحلي.
ما الفرق بينه وبين الفوركس؟
الفوركس سوق عملات، أما CFD فهو أداة يمكن استعمالها على أصول كثيرة منها العملات. وللتفاصيل اقرأ مخاطر سوق الفوركس.
هل يناسب المبتدئين؟
عادة لا، لأن سرعة الخسارة فيه كبيرة، والمبتدئ يحتاج أدوات أبسط أقل تعقيدا.
اقرأ أيضا
- سوق الفوركس: ما هو وما مخاطره الحقيقية؟
- ما هو التداول؟ الأنواع والأساسيات للمبتدئين
- إدارة المخاطر في الاستثمار: 8 قواعد لحماية رأس مالك
- كيف تختار شركة وساطة موثوقة؟ معايير مهمة قبل فتح الحساب
تصفّح بقية المواضيع من الفهرس الشامل، أو اعرف المقال الأنسب لهدفك عبر الدليل السريع.