الفرق بين الأسهم والسندات هو الأساس الذي يقوم عليه توزيع المحافظ الاستثمارية. الأسهم تمنحك ملكية في شركة، أما السندات فتجعلك دائنا لجهة أقرضتها. ولكل منهما عائد ومخاطرة يناسبان هدفا مختلفا، فما الأنسب لك؟
ما هو السهم؟
حصة في رأس مال شركة. ربحك يأتي من ارتفاع السعر ومن التوزيعات، وليس هناك وعد بعائد ثابت. وإذا تعثرت الشركة فقد تخسر. للتوسع اقرأ الاستثمار في الأسهم للمبتدئين.
ما هو السند؟
أداة دين تصدرها الدولة أو شركة لتقترض منك لأجل محدد، وتدفع لك فائدة دورية (قسيمة) وتعيد أصل المبلغ عند الاستحقاق. ومنه أذونات الخزينة قصيرة الأجل، كما في السندات وأذونات الخزينة.
مقارنة مباشرة
| وجه المقارنة | الأسهم | السندات |
|---|---|---|
| طبيعة الأصل | ملكية | دين |
| العائد | غير ثابت | غالبا ثابت أو محدد |
| المخاطرة | أعلى | أقل غالبا |
| الأولوية عند الإفلاس | متأخرة | متقدمة على المساهمين |
| الأفق المناسب | طويل | قصير إلى متوسط |
| الحق في التصويت | غالبا نعم | لا |
متى يتحرك كل منهما؟
العلاقة مع أسعار الفائدة
عند ارتفاع الفائدة تنخفض أسعار السندات القائمة عادة، لأن السندات الجديدة تدفع أكثر. وأثر الفائدة على الأسهم أكثر تعقيدا، وتجد التفصيل في أسعار الفائدة وأثرها على الأسهم والذهب والعقار.
مخاطر السندات
- مخاطر الائتمان: عجز الجهة المصدرة عن السداد.
- مخاطر الفائدة: تغير الأسعار قبل الاستحقاق.
- التضخم: قد يلتهم عائدا ثابتا ضعيفا.
كيف توزع بين الأسهم والسندات؟
لا توجد نسبة سحرية، لكن القاعدة العامة أن من يملك أفقا طويلا يستطيع تحمل نسبة أكبر من الأسهم، ومن يقترب من هدفه يرفع نصيب السندات.
| ملف المستثمر | ميل التوزيع (مثال تعليمي) |
|---|---|
| شاب بأفق 20 سنة | أسهم أكثر وسندات أقل |
| مستثمر متوسط | توازن بينهما |
| قريب من التقاعد | سندات وسيولة أكثر |
وللتوسع في بناء المزيج الصحيح اقرأ تنويع المحفظة الاستثمارية.
أيهما أفضل للمبتدئ؟
ليس هناك أفضل مطلقا، فالمبتدئ ذو الهدف البعيد يميل إلى صندوق أسهم واسع، أما صاحب الهدف القريب فيحتاج أدوات هادئة. والجمع بينهما عبر صناديق متوازنة خيار عملي، ويمكنك الاطلاع على أنواع صناديق الاستثمار.
أنواع السندات
- سندات حكومية: تصدرها الدولة، وتعتبر عادة أقل مخاطرة داخل فئة الدين.
- سندات الشركات: تدفع فائدة أعلى لتعويض مخاطر أكبر.
- قصيرة وطويلة الأجل: كلما طال الأجل زادت حساسية السعر لتغير الفائدة.
- ثابتة وعائمة الفائدة: الفائدة العائمة تتعدل مع السوق.
مثال مبسط على سند
سند قيمته الاسمية 1000 وحدة بفائدة سنوية 5% ولأجل 5 سنوات: تحصل على 50 وحدة كل سنة، ثم تسترد 1000 عند الاستحقاق بشرط أن تفي الجهة المصدرة بالتزامها. أما إن بعته قبل الاستحقاق فقد يتحدد سعره بحسب الفائدة السائدة وقتها، وقد يكون أقل أو أكثر من 1000.
الأسئلة الشائعة
هل السندات مضمونة؟
ليست مضمونة بالكامل، فهي تتأثر بقدرة الجهة المصدرة وبأسعار الفائدة.
هل يمكن الخسارة في السندات؟
نعم، إذا بعتها قبل الاستحقاق بسعر أقل أو تعثر المصدر.
أيهما يحمي من التضخم؟
لا يضمن أي منهما، والأسهم لها تاريخ أفضل نسبيا على المدى الطويل لكن مع تقلب.
اقرأ أيضا
- السندات وأذونات الخزينة: استثمار منخفض المخاطر؟
- تنويع المحفظة الاستثمارية: كيف توزع أموالك؟
- الاستثمار في الأسهم للمبتدئين: دليل خطوة بخطوة
- أسعار الفائدة وتأثيرها على الأسهم والذهب والعقار
تصفّح بقية المواضيع من الفهرس الشامل، أو اعرف المقال الأنسب لهدفك عبر الدليل السريع.