التحليل الفني هو دراسة حركة الأسعار وأحجام التداول السابقة على الرسوم البيانية بهدف استنتاج اتجاهات محتملة. يستعمله المتداولون لتحديد نقاط الدخول والخروج. وفي هذا المقال نشرح التحليل الفني للمبتدئين: الشموع اليابانية، والدعم والمقاومة، والمتوسطات المتحركة، ومؤشر القوة النسبية، مع حدود هذه الأدوات.
الفكرة الأساسية
يقوم التحليل الفني على ثلاث فرضيات: السعر يعكس كل المعلومات المتاحة، وتميل الأسعار إلى التحرك في اتجاهات، والتاريخ يميل إلى التكرار لأن سلوك البشر يتكرر. وهي فرضيات خلافية، ويعتمدها بعض المتداولين ويشكك فيها آخرون.
الشموع اليابانية
تمثل كل شمعة حركة السعر خلال فترة زمنية (دقيقة، ساعة، يوم).
| العنصر | المعنى |
|---|---|
| جسم الشمعة | الفرق بين سعر الافتتاح وسعر الإغلاق |
| الفتيل العلوي | أعلى سعر بلغته الفترة |
| الفتيل السفلي | أدنى سعر بلغته الفترة |
| اللون | يشير عادة إلى صعود أو هبوط خلال الفترة |
وتوجد أشكال شهيرة مثل شمعة الدوجي (تردد السوق) والمطرقة والابتلاع الصاعد والهابط، لكنها لا تعمل منفردة بدقة، وتحتاج إلى تأكيد من سياق السعر.
مستويات الدعم والمقاومة
- الدعم: مستوى يميل السعر إلى التوقف عنده أثناء الهبوط لوجود مشترين.
- المقاومة: مستوى يميل السعر إلى التوقف عنده أثناء الصعود لوجود بائعين.
- كسر المستوى بحجم تداول مرتفع قد يشير إلى استمرار الاتجاه، وقد يكون كسرا كاذبا.
الاتجاه وخطوطه
- اتجاه صاعد: قمم وقيعان أعلى.
- اتجاه هابط: قمم وقيعان أدنى.
- اتجاه جانبي: حركة بين دعم ومقاومة.
وقاعدة شهيرة: «الاتجاه صديقك»، لكن الاتجاه قد ينقلب في أي لحظة.
أهم المؤشرات الفنية
المتوسطات المتحركة (SMA وEMA)
تحسب متوسط السعر لفترة معينة وتُلطّف الضجيج. والتقاطع بين متوسط سريع وبطيء يُفسّر أحيانا كإشارة اتجاه.
مؤشر القوة النسبية RSI
يتراوح بين 0 و100. تقرأه الأدبيات التقليدية بأن القيم فوق 70 «تشبع شراء» وتحت 30 «تشبع بيع»، لكن السوق قد يبقى كذلك طويلا في الاتجاهات القوية.
حجم التداول
ارتفاع الحجم عند حركة السعر يمنحها مصداقية أكبر من حركة بحجم ضعيف.
مثال تطبيقي مبسط
حدود التحليل الفني
- يعتمد جزئيا على التفسير الشخصي، فيختلف محللون على الرسم نفسه.
- لا ينفع وحده عند مفاجآت الأخبار والأرباح.
- كثرة المؤشرات تربك ولا تحسّن القرار.
- الإشارات الخاطئة واردة دائما، وإدارة المخاطر هي ما ينقذ الحساب.
وللجمع بينه وبين الجانب الأساسي اقرأ التحليل الأساسي للأسهم، ولضبط حجم الخسارة راجع إدارة المخاطر.
الأسئلة الشائعة
هل التحليل الفني مناسب للمستثمر طويل الأجل؟
قد يفيده في تحديد مستويات الدخول، لكن قرار الشراء عنده يقوم أساسا على قيمة الأصل. اقرأ الاستثمار طويل الأجل أم المضاربة؟.
كم مؤشرا أحتاج؟
قليل منها يكفي، فاثنان أو ثلاثة تفهمها جيدا أفضل من عشرة تقرؤها خطأ.
هل ينجح التحليل الفني دائما؟
لا، ولا أحد يستطيع ضمان نتائجه. وللبدء الصحيح اطلع على ما هو التداول؟.
اقرأ أيضا
- ما هو التداول؟ الأنواع والأساسيات للمبتدئين
- التحليل الأساسي للأسهم: كيف تقيّم الشركة قبل الشراء؟
- إدارة المخاطر في الاستثمار: 8 قواعد لحماية رأس مالك
- سوق الفوركس: ما هو وما مخاطره الحقيقية؟
تصفّح بقية المواضيع من الفهرس الشامل، أو اعرف المقال الأنسب لهدفك عبر الدليل السريع.